Identificado tradicionalmente como obra de Parmigianino, el dibujo, que se creía perdido, se conocía a través de una reproducción al aguafuerte -junto a otros dibujo que por entonces se creían de Parmigianino- realizada a comienzos del siglo XVIII por el escritor y amateur francés conde de Caylus. En la estampa de Caylus, la figura aparece invertida.Este estudio de Circe está relacionado con la conocida composición de Parmigianino Circe y los compañeros de Ulises, fechable a mediados de la década de 1520, cuyo grabado en madera realizado mediante la técnica del claroscuro fue publicado poco después. En la obra terminada, la tentadora mujer bebe seductoramente su poción ante los atemorizados camaradas de Ulises, en lo que parece ser un gesto más sutil e invitador que la mano que señala en el dibujo del Museo del Prado.